Khám phá cách mua Alchemix (ALCX) trên sàn giao dịch uy tín

Alchemix là gì?

Alchemix là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) cho phép người dùng vay các khoản vay tự động trả dần bằng cách sử dụng tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp. Thay vì vay từ một nhà cho vay tập trung và thực hiện các khoản thanh toán hàng tháng, Alchemix chuyển tài sản thế chấp đã ký gửi vào các chiến lược tạo lợi nhuận. Lợi nhuận tạo ra từ các chiến lược này được tự động sử dụng để trả nợ dần theo thời gian. Thiết kế này nhằm giảm rủi ro thanh lý và gánh nặng trả nợ, đồng thời cung cấp tính thanh khoản linh hoạt đối với các khoản nắm giữ tiền điện tử dài hạn.

Cốt lõi của Alchemix là chuyển đổi lợi nhuận tương lai thành vốn trước mắt. Người dùng ký gửi các tài sản được hỗ trợ (ví dụ: DAI, ETH hoặc các loại tài sản thế chấp được phê duyệt khác trong các kho lưu trữ), tạo một tài sản tổng hợp đại diện cho khoản vay (chẳng hạn như alUSD hoặc alETH), và tùy chọn sử dụng hoặc giao dịch tài sản tổng hợp đó trong khi khoản ký gửi của họ tiếp tục tạo ra lợi nhuận để trả dần khoản vay.

Giao thức này được quản lý bởi token ALCX, và hệ thống bao gồm các hợp đồng thông minh quản lý các kho lưu trữ, việc tạo tài sản tổng hợp, các chiến lược tạo lợi nhuận, và cơ chế Ổn định/Chuyển đổi giúp duy trì sự cân bằng giữa các tài sản tổng hợp và tài sản thế chấp cơ bản của chúng.

Các nguồn uy tín để tìm hiểu thêm bao gồm tài liệu Alchemix Docs và diễn đàn Quản trị, cũng như các báo cáo kiểm toán bảo mật từ các công ty được công nhận (ví dụ: Runtime Verification, các đặc tả chính thức kiểu Certora nếu áp dụng, hoặc các báo cáo liên kết trong tài liệu chính thức của Alchemix).

Alchemix hoạt động như thế nào? Công nghệ đằng sau nó

• Ký gửi kho lưu trữ và thế chấp

  • Người dùng ký gửi các tài sản được hỗ trợ vào các kho lưu trữ của Alchemix. Các khoản ký gửi này đóng vai trò như tài sản thế chấp có thể được sử dụng để tạo tài sản tổng hợp:
    • alUSD: được tạo ra từ các khoản ký gửi DAI
    • alETH: được tạo ra từ ETH (hoặc các biến thể ETH đã staking, tùy thuộc vào loại và phiên bản kho lưu trữ)
  • Mỗi kho lưu trữ thực thi tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LTV) tối đa (thường khoảng 50% đối với nhiều kho lưu trữ, mặc dù thông số cụ thể có thể thay đổi theo tài sản và tham số quản trị). Điều này đảm bảo việc thế chấp vượt mức và giảm rủi ro hệ thống.

• Tạo tài sản tổng hợp (alAssets)

  • Khi người dùng tạo alUSD hoặc alETH, họ nhận được một token tổng hợp được thiết kế để theo dõi giá trị của tài sản cơ bản (USD đối với alUSD, ETH đối với alETH). Các token này có thể được sử dụng trong DeFi, hoán đổi thành các tài sản khác, hoặc giữ lại.
  • Vị thế của người dùng trong kho lưu trữ sẽ hiển thị số dư nợ được tính bằng alAsset mà họ đã tạo.

• Tạo lợi nhuận và tự động trả nợ

  • Tài sản thế chấp đã ký gửi được phân bổ vào các chiến lược tạo lợi nhuận. Trong lịch sử, Alchemix đã tích hợp với các nguồn lợi nhuận uy tín như:
    • Các kho lưu trữ Yearn (đối với DAI và các tài sản khác)
    • Các token staking/gây lợi nhuận bản địa trong các phiên bản sau (ví dụ: tích hợp với các dẫn xuất staking thanh khoản khi thích hợp)
  • Lợi nhuận thu hoạch từ các chiến lược này được hiện thực hóa định kỳ và tự động áp dụng để giảm nợ chưa trả của từng người dùng. Theo thời gian, nếu lợi nhuận đủ lớn, khoản vay có thể tự động được trả hết mà không cần người dùng hành động.
  • Người dùng cũng có thể trả nợ thủ công bất kỳ lúc nào bằng cách trả lại alAssets vào kho lưu trữ, giúp trả nợ nhanh hơn và mở khóa tài sản thế chấp.

• Cơ chế gắn giá và các mô-đun Ổn định/Chuyển đổi

  • Để duy trì mục tiêu gắn giá của alUSD và alETH, Alchemix sử dụng các cơ chế (ví dụ: kiến trúc Transmuter v2 cho alUSD) cho phép các thành phần thị trường trao đổi alAssets lấy tài sản cơ bản theo thời gian hoặc thông qua các cơ chế kiểm soát. Điều này giúp đảm bảo alUSD ≈ 1 USD và alETH ≈ 1 ETH trong dài hạn.
  • Các bể thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cũng đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì gắn giá, cho phép hoán đổi giữa alAssets và các tài sản cơ bản hoặc các tài sản ổn định tương ứng.

• Quản lý rủi ro và quản trị

  • Giao thức được quản lý bởi những người nắm giữ token ALCX thông qua các đề xuất trên chuỗi và quy trình cộng đồng. Quản trị đặt các tham số như LTV, trần nợ, các tài sản được hỗ trợ, chiến lược tạo lợi nhuận và giới hạn an toàn.
  • Các hợp đồng thông minh có tính mô-đun, với các cuộc kiểm toán và đánh giá bảo mật được công bố trong tài liệu chính thức. Các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm:
    • LTV và trần nợ bảo thủ cho mỗi tài sản
    • Cơ chế ngắt mạch/tạm dừng trong các điều kiện bất thường
    • Danh sách trắng và giám sát chiến lược
  • Cơ sở hạ tầng Oracle (thường thông qua Chainlink hoặc tương tự) cung cấp các nguồn giá khi cần thiết, đảm bảo định giá và kiểm tra an toàn hợp lý.

• Rút tiền và chuộc lại

  • Người dùng có thể rút tài sản thế chấp lên đến số lượng tự do (không bị ràng buộc). Nếu vẫn còn nợ, khả năng rút tiền bị giới hạn bởi các quy tắc LTV của kho lưu trữ.
  • Việc trả nợ (dù thụ động thông qua lợi nhuận hay chủ động bằng cách trả lại alAssets) sẽ tăng tài sản thế chấp có thể rút được.

Về mặt kỹ thuật, Alchemix dựa trên sự kết hợp của:

• Các hợp đồng tài sản tổng hợp ERC-20 (alUSD, alETH)
• Các hợp đồng kho lưu trữ theo dõi vị trí của từng người dùng (tài sản thế chấp, nợ)
• Các bộ điều hợp chiến lược cho các nguồn lợi nhuận bên ngoài
• Các cơ chế Ổn định/Chuyển đổi và cung cấp thanh khoản
• Các hợp đồng quản trị để quản lý tham số và nâng cấp

Đối với các nhà phát triển và người dùng cao cấp, tài liệu Alchemix cung cấp địa chỉ hợp đồng, sơ đồ kiến trúc và hướng dẫn tích hợp, trong khi các kho lưu trữ kiểm toán cung cấp các phân tích bảo mật chi tiết.