Khám phá cách mua dYdX (DYDX) trên sàn giao dịch uy tín

dYdX là gì?

dYdX là một hệ sinh thái sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tập trung vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu—một loại phái sinh cho phép các nhà giao dịch thực hiện các vị thế long hoặc short với đòn bẩy trên tài sản tiền điện tử mà không có ngày hết hạn. Dự án bắt đầu như một tập hợp các hợp đồng thông minh trên Ethereum (giai đoạn 2017–2018) và đã trải qua nhiều lần cải tiến kỹ thuật để nâng cao hiệu suất và giảm chi phí. Hiện nay, giao thức dYdX đã chuyển sang kiến trúc chuỗi ứng dụng riêng của mình, được gọi là dYdX Chain, được xây dựng bằng Cosmos SDK và vận hành bởi cơ chế đồng thuận Tendermint. Token gốc của nó, DYDX (và trên chuỗi mới, thường được gọi là DYDX trên dYdX Chain), đóng vai trò trong quản trị, staking, và bảo mật mạng lưới.

Mục tiêu chính của dYdX:

• Cung cấp trải nghiệm giao dịch phi tập trung không giám sát đạt tiêu chuẩn chuyên nghiệp, tương đương với các sàn giao dịch tập trung (CEX).
• Đảm bảo thanh khoản sâu cho hợp đồng vĩnh cửu, với tốc độ đặt lệnh nhanh và phí thấp.
• Duy trì tính minh bạch và quyền tự quản lý tài sản: người dùng kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình và tương tác thông qua các giao thức mã nguồn mở.

Bằng cách tập trung vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu thay vì chỉ giao dịch giao ngay, dYdX chiếm lĩnh một thị trường ngách, nơi các nhà giao dịch chuyên nghiệp và cá nhân đều có thể tiếp cận đòn bẩy và các loại lệnh phức tạp trong khi vẫn giữ mọi giao dịch trên chuỗi.

dYdX hoạt động như thế nào? Công nghệ đứng sau

giao thức dYdX đã trải qua nhiều giai đoạn kiến trúc, mỗi giai đoạn nhằm giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng:

1. Hợp đồng thông minh Ethereum giai đoạn đầu

• Ở dạng ban đầu, dYdX hoạt động hoàn toàn trên Ethereum L1 để thực hiện giao dịch ký quỹ và các sản phẩm phái sinh. Dù an toàn, nhưng thông lượng, độ trễ và chi phí gas của Ethereum đã hạn chế khả năng giao dịch tần suất cao.

2. Sổ lệnh Layer-2 (StarkEx với khớp lệnh ngoài chuỗi)

• dYdX V3 áp dụng StarkEx của StarkWare, một giải pháp ZK-rollup trên Ethereum, để giảm chi phí gas và tăng tốc độ. Các lệnh được khớp ngoài chuỗi bởi động cơ sổ lệnh của dYdX Trading Inc., trong khi việc thanh toán và cập nhật trạng thái được chứng minh trên chuỗi thông qua bằng chứng hợp lệ. Mô hình lai này mang lại trải nghiệm giao dịch nhanh, chi phí thấp với mức độ an toàn như Ethereum đối với việc lưu ký và thanh toán.

3. Kiến trúc chuỗi ứng dụng (dYdX Chain trên Cosmos)

• Phiên bản mới nhất, được gọi là dYdX v4, chuyển sang một blockchain độc lập được xây dựng bằng Cosmos SDK và cơ chế đồng thuận Tendermint (CometBFT). Thiết kế này cung cấp:
  • Một sổ lệnh và động cơ khớp lệnh phi tập trung, được tích hợp trong giao thức ở tầng đồng thuận.
  • Khả năng tùy chỉnh về thời gian khối, logic phí và các module giao dịch cụ thể.
  • Khả năng mở rộng theo chiều ngang và kiểm soát các tham số mạng lưới, không bị giới hạn bởi Ethereum.

Các thành phần cốt lõi và cơ chế trên dYdX Chain:

• Cơ chế đồng thuận Tendermint/CometBFT: Các trình xác thực tạo khối trong hệ thống proof-of-stake. Việc staking token DYDX đảm bảo an ninh mạng lưới, với khả năng staking ủy quyền cho những người nắm giữ token không muốn vận hành trình xác thực.
• Sổ lệnh trong giao thức: Không giống như nhiều DEX dựa trên nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), dYdX sử dụng kiến trúc sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB). Các lệnh (giới hạn, thị trường, dừng, v.v.) được đặt và khớp ở cấp độ chuỗi, đảm bảo thực thi minh bạch và quyết định.
• Động cơ hợp đồng vĩnh cửu: Giao thức duy trì các hợp đồng tương lai vĩnh cửu với các khoản thanh toán tài trợ. Lãi suất tài trợ được tính định kỳ để neo giá hợp đồng với chỉ số cơ sở, thanh toán từ vị thế long sang short hoặc ngược lại tùy thuộc vào độ lệch thị trường.
• Tích hợp Oracle: Các oracle giá (ví dụ: Chainlink và các oracle khác được phê duyệt bởi quản trị) cung cấp giá chỉ số cho từng thị trường, rất quan trọng đối với giá đánh dấu, logic thanh lý và lãi suất tài trợ.
• Hệ thống rủi ro và thanh lý:
  • Các yêu cầu ký quỹ ban đầu và duy trì thực thi giới hạn đòn bẩy.
  • Khi vốn chủ sở hữu của một tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, quy trình thanh lý sẽ đóng một phần hoặc toàn bộ vị thế để bảo vệ hệ thống.
• Luồng tài sản liên chuỗi: Mặc dù chuỗi này là độc lập, người dùng có thể chuyển tài sản đến và từ dYdX Chain thông qua IBC (Giao tiếp Liên Blockchain) trong Cosmos, hoặc qua các cầu nối từ các hệ sinh thái khác. USDC thường được sử dụng làm tài sản thế chấp và đơn vị tiền tệ báo giá cho hợp đồng vĩnh cửu.
• Quản trị: Người nắm giữ token DYDX có thể đề xuất và bỏ phiếu về các tham số giao thức (danh sách thị trường, biểu phí, cài đặt rủi ro) và các thay đổi ở cấp độ mạng lưới. Trên chuỗi ứng dụng, quản trị diễn ra trên chuỗi và có thể sửa đổi trực tiếp các module giao thức.

Xem xét về bảo mật và hiệu suất:

• Trình xác thực phi tập trung: An ninh mạng lưới phụ thuộc vào sự phân phối và khuyến khích kinh tế của trình xác thực và người ủy quyền staking DYDX.
• Khớp lệnh quyết định: Vận hành sổ lệnh ở cấp độ đồng thuận đảm bảo tính minh bạch và giảm sự phụ thuộc vào một nhà vận hành duy nhất, nhưng đòi hỏi kỹ thuật cẩn thận để tránh tắc nghẽn và đảm bảo công bằng.
• Kiểm toán và mã nguồn mở: Cơ sở mã và các hợp đồng thông minh của dYdX trong lịch sử đã trải qua các cuộc kiểm toán; các đánh giá từ cộng đồng và bên thứ ba là thực hành tiêu chuẩn đối với các thành phần giao thức quan trọng.