加密貨幣交易知識補給站：3 分鐘認識「清算」

加密貨幣最危險和最具吸引力的方面之一是該行業的「高波動性」。加密貨幣市場 24/7 開放，這意味著這些波動可能隨時發生。雖然這對於渴望利用價格變動的交易者來說非常有用，但它也可能帶來挑戰，例如交易清算。

對於在保證金交易中使用槓桿部位的加密貨幣交易者來說，清算是主要威脅之一。因此，了解清算及其如何影響未平倉部位非常重要。在本指南中，我們將解釋什麼是清算、為什麼會發生以及清算有哪些類型。

加密貨幣清算重點

• 當交易者因缺乏資金來滿足槓桿頭寸的保證金要求而被迫平倉時，就會發生清算。因此，對於那些選擇保證金交易的人來說，清算是一個真正的威脅。

• 在交易者的部位被清算之前，交易所可能會發出追加保證金通知。這促使交易者存入更多資金來彌補損失並避免強制平倉。

• 有兩種類型的清算是可能的。部分清算意味著交易者僅平倉部分頭寸，而全部清算則意味著交易者出售其全部交易餘額以彌補損失。

• 透過負責任地使用槓桿、採取停損和確定交易的風險百分比，可以降低清算風險。

加密貨幣清算是什麼？

清算是交易者持有槓桿部位時可能發生的過程。清算過程意味著交易者被迫平倉。交易者可能會損失部分或全部初始保證金。換句話說，他們無法滿足槓桿部位的保證金要求。他們只是資金不足，無法維持交易。

在這種情況下，交易所會自動平倉交易者的部位。不幸的是，這會導致交易者損失資金。損失的嚴重程度取決於初始保證金和資產價格的下跌。

為什麼加密貨幣交易者使用槓桿？

利用槓桿進行交易可以讓您即使在最小的價格變化中也能獲得最大的收益。槓桿交易意味著您只使用自己的部分資金，其餘部分從交易所借用。

當然，只有當您提供抵押品時，交易所才會借給您資金。此抵押品稱為初始保證金。然而，雖然這一切聽起來非常有益，但風險卻很大。即使是一個小錯誤也可能導致借入資金的損失，這也意味著您的抵押品的損失。這就是為什麼您必須針對價格突然變化採取預防措施，這就是風險管理發揮作用的地方。

如果價格突然變動而您無法滿足保證金要求，則會發生強制平倉。透過槓桿交易，這種情況可能會在您有機會做出反應之前非常快地發生。

在清算帳戶之前，交易所會進行追加保證金通知。追加保證金通知是交易所要求您存入額外資金的要求。透過這樣做，您可以防止您的部位被平倉。但是，如果您忽略追加保證金通知，或者您沒有額外的資金可添加，則交易將被清算。

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加密貨幣清算是如何發生的？

當經紀公司或交易所平倉交易者的部位時，就會發生清算。只有當市場走勢與交易方向相反且交易者不再滿足保證金要求時，才會發生這種情況。換句話說，與突然增加的風險相比，他們的抵押品太少了。

當發生這種情況時，交易所會發出追加保證金通知，邀請交易者存入更多資金。如果交易者選擇不這樣做，他們的帳戶將被清算。當交易者的部位達到強平價格時，這種情況會自動發生。

需要了解的一個重要細節是交易所還收取清算費。這筆費用可以激勵交易者增加更多資金或按時平倉。換句話說，如果交易者在自動清算之前平倉，對每個人都更好。

強平價格是多少？

了解您交易的清算價格也很重要。強平價格是您的槓桿頭寸自動平倉的點。不再有談判或機會，清算會自動發生。

強平價格不是固定價格，而是取決於多種因素。這些可能包括所使用的槓桿、資產價格、剩餘帳戶餘額和維持保證金率。

加密貨幣清算類型

清算有兩種類型。它們之間的主要區別在於您的交易頭寸平倉的程度，以及平倉是強制還是自願。

加密貨幣清算類型（一）：部分清算

部分清算是僅平倉部分部位時發生的清算類型。這樣做是為了減少風險暴露。通常，這是自願清算，交易者不會失去全部股份。

加密貨幣清算類型（二）：全部清算

較嚴重的清算類型稱為全面清算。這種類型涉及出售您的全部交易餘額以彌補損失。全部清算通常是強制清算，這意味著即使在追加保證金通知之後，您也未能滿足保證金要求。在這種情況下，交易所會在沒有進一步警告的情況下做出反應，並自動平倉。

值得注意的是，在某些情況下，清算過程可能會導致負餘額。交易所也往往透過保險基金或其他方式來彌補此類損失。保險資金是最受歡迎的方法，交易所使用資金作為自身的一種保障。

如果情況嚴重到強平價格超過初始保證金，就會導致破產。在這種情況下，保險基金吸收損失並保護交易者免於獲得負餘額。

如何避免爆倉？

幸運的是，對於加密貨幣交易者來說，有兩種主要方法可以減輕清算風險。

確定風險百分比

避免清算的第一種方法涉及風險百分比。這種方法要求交易者決定他們願意為交易分配的資金數量。此外，交易者必須決定他們願意承擔風險的交易帳戶的百分比。這是降低風險的一部分。許多人認為，交易者每筆交易只應承擔帳戶 1% 至 3% 的風險。如果交易者僅用其帳戶的 1% 承擔風險，那麼他們必須連續虧損 100 筆交易才能損失一切。即使在加密產業，這種情況也極不可能發生。

始終使用止損

第二種選擇是使用止損，如果交易對您的頭寸不利，這可以顯著減少您損失的金額。例如，您可以將止損訂單設定為低於入場價格 2%。如果市場突然轉向，您只會遭受有限的損失。

這是風險管理的重要組成部分，尤其是在保證金交易方面。請記住，加密貨幣市場是一個高度不穩定的環境，價格可能會在幾分鐘內崩盤。如果您不注意，您很容易就會錯過安全退出頭寸的機會。這就是為什麼降低風險對於安全交易絕對至關重要。

謹慎使用槓桿

儘管利用槓桿增加收益的潛力是一個令人興奮的前景，但明智地使用該工具也很重要。槓桿過高會增加清算風險並威脅您的未平倉部位。計算出正確的槓桿金額並不是一門精確的科學，需要考慮一些因素。首先，了解您的風險承受能力，這應該基於您願意（並且能夠承受）損失的資金數量。其次，考慮當前市場的波動性。高度波動的市場可能不是使用高槓桿的最佳時機，因為重大價格波動可能會突然發生。第三，相信你的交易策略並勤奮地遵循它。如果您的策略要求低槓桿長期持倉，那麼為了快速獲利而突然衝動地進行高槓桿交易是不明智的。

掌握關鍵策略來避免在加密貨幣槓桿交易中爆倉。本文提供詳盡指南，介紹如何通過合理管理倉位、設定止損點和監控市場動態來降低被清算的風險。了解風險管理的重要性，學習如何使用工具和策略來保護您的投資免受劇烈市場波動的影響。適合所有層次的加密貨幣交易者，特別是使用槓桿的交易者。閱讀本文，學會如何在高風險的交易環境中保持安全和盈利。

結語

加密貨幣本質上是不穩定的，這意味著清算是一種真正的可能性——尤其是在使用槓桿進行交易時。而且，由於清算可能導致資金損失，因此即使在波動性較低的時期，所有經驗水平的交易者都應該明智地對威脅保持警惕。

交易的清算通常由交易所自己進行，這就是為什麼該過程通常被稱為強制清算。這在槓桿交易中很常見，特別是當清算風險相當高時。

值得慶幸的是，可以降低清算風險，包括使用停損單和確定交易的風險百分比。花時間了解和實施這些風險管理流程可以幫助您避免更大的損失，並為未來的交易保留資金。

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延伸閱讀：

什麼是加密貨幣清算？為什麼它們很重要？：https://bitssuecredit.com/2022/07/30/footprint-liquidation-important/

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